2019,寒冬下的众生相

2019-12-11 18:16:25 来源:寻瑕记 华资实业20%大肉分享

寒冬下的首席和国师们,照例要为新的一年占卜多空。

  这是寻瑕记第129篇文章。

  01

  寒冬下的首席和国师们,照例要为新的一年占卜多空。

  他们从四书五经翻出一些普罗大众难以意会的典故作为标题,辅以翔实的图表和数据,试图演绎出飞龙在天抑或龙战于野的剧情,奉旨看多的氛围之下,牛熊的判断与其说倚重结论,不如说更重于推演,与其说是预测,不如说是许愿。

  乐观的悲观主义者说,对于经济方方面面下行的预期已经被市场充分price in,A股必有所为;悲观的乐观主义者说拿掉猪都是通缩,拿掉地产都是衰退,拿掉核心资产都是熊市,赶紧加快降息,赶紧放开生育。

  只有牛市红旗手35年不休假,继续在自己构筑出的无数个坚固的底部高声呐喊,牛市将从2440开始。

  外资和公募在核心资产里博弈了整整一年,从相互抬轿子的抱团取暖,走到了年末获利了结的囚徒困境。

  从2017到2019,科创板开板、科技股崛起、核心资产走牛,外资“扫货”,茅台“飞天”。

  据完全不靠谱统计,2019年,美帝已玩火16次,悬崖勒马23次,搬起石头砸自己的脚19次。

  在空前复杂的外部形势下,A股走入了三十而立的年头。尽管基本面永远稳定向好,外资永远在抄底,市场化法治化进程永不停歇,每个季度都有社保、养老、MSCI等千亿资金等待进场,一年有200多个见底信号,100多个牛市起点...

  只是韭菜的钱包,还在和锋利的镰刀赛跑。

  02

  寒冬下的经济,来到了增速放缓,存量拼杀的时代。

  房地产、汽车、移动互联网,都已经进入了刺刀见红、流血飘橹的红海。

  房地产在一轮严过一轮的调控中,一次次撑住经济增长不失速,直至“不将房地产作为短期刺激经济手段”的主基调奠定,直至最近一次政治局会议里,只字未提房地产。

  融资难了,卖房难了,赚钱难了。

  2017年的房住不炒,2018年的活下去,2019年的融资紧缩,开发商们终于回归了卖房子的主业,在抢去化的路上前所未有的拼命,前30强房企占据了全国销售额的半壁江山,千亿房企俱乐部依然热火朝天迎接新成员,中小房企在倒闭的边缘瑟瑟发抖。百强房企折戟三员,银亿集团破产重整,颐和地产濒临崩盘、三盛宏业资金链断裂。

  不是房地产不行了,而是你所在的房地产不行了。

  人口老龄化趋势加重,城镇化增速放缓。南京、成都、佛山、中山等区域暗搓搓的调整了限购,人才越发成为城市大战的兵家必争之地。

  当上峰放下经济高速增长的执念,下定经济去地产化的决心,地产不再被当做短期应急的夜壶提起放下,杠杆也不再是开发商随取随用的灵丹妙药。

  中汽协数据显示,2019上半年,国内汽车销售1232.3万辆,同比下滑12.4%。同期,中国汽车市场已连续12个月下滑。城市限购不放开,农村市场近饱和,放松牌照还是加速报废,才能阻止汽车销量的持续负增长。

  从盛夏到严冬,一级市场遭遇寒流,全民PE偃旗息鼓,O2O、共享经济、长租公寓、P2P,风口上的猪换了一茬又一茬,嗜血的资本亦步亦趋。互金凉了,币圈臭了,大数据剿匪了,独角兽咳血了,风停了,退潮了,烧出个商业模式的思路不灵了。

  阿里收购网易考拉,知乎投身快手百度,京东投资新潮传媒,腾讯加码领投快手F轮,互联网巨头们的存量战事一触即发,被推到阵前的代理人们不断向后来者们呼号着,来吧,加入我的战队。

  流量红利到顶的互联网,开始回归做生意要赚钱的逻辑。

  03

  寒冬下的艺人们感受到了热钱逃离影视产业的寒意。

  作为中国最大的影视拍摄基地,横店曾经风光一时,在高峰期,驻扎在这里的剧组能达到六十七组,更有数万名群演常年在片场外保持待命状态。有些景点需要提前半年预约。

  如今,盛景难再。

  2019年,共有3228家影视公司关停,全国拍摄电视剧备案数量比去年同期减少27%,横店开机率较去年下滑45%,戏量锐减,行业限薪,演员们的竞争更加激烈。要么没戏可演,演了也不一定能播。

  用某经纪人的话说“按照二八定律,行业调控想要降下来的是前20%的人的收入,结果剩下80%的人,都要被饿死了。

  被朱丹叫错名字的迪丽热巴已经8个月没有接到戏了,戏龄15年的明道在《演员请就位》中说,上这个节目是他今年演的第一场戏,李湘、柳岩、王祖蓝等一众明星加入了直播带货的热潮,曾经在横店寻梦的群演们,扎堆转行做微商、做主播、投身夜间经济,尼尔·波兹曼出版于1985年的《娱乐至死》在《追我吧》的脚本里酿成了高以翔的“娱乐致死”。

  冰封三尺,一语成谶。

  在税务稽查、政策严控、资本退潮的席卷之下,行业曾经的明星资本化+对赌模式难以为继,印纪传媒市值缩水99%,触发1元面值黯然退市;慈文传媒(行情002343,诊股)大股东质押爆仓,无奈转手国资接盘;华谊兄弟(行情300027,诊股)被资本反噬,又遇撤档危机卖画求生,电视剧龙头股华策影视(行情300133,诊股)出现大幅度亏损,影视行业上市公司整体市值已不足此前三分之一。

  从2017到2019,《战狼2》刷新票房纪录,《流浪地球》叩开国产科幻大门,《哪吒》点燃了国漫崛起的星火,一边是爆款作品霸屏,一边是传媒板块遇冷。

  从业者们在“你们影视行业有没有女明星最近愿意包养企业家”的段子里,怀念起那些年“从不干预创作”的煤老板们,怀念起拿着PPT就能融资的好时候,怀念起头部演员有肉吃,腰部演员有汤喝的旧日。

  如今,大家还在为曾经的那一场疯狂买单。

  04

  寒冬下的社畜们,看着抑郁的,猝死的,扫地出门的,拘留的,感慨着“意外里没有明天,明天里都是意外。

  被大厂圈养的年轻人们唱着《加班福报力多心经》,刷着阿里P8要尽快实现全员35周岁以下,刷着网易那个身患绝症被保安赶走的游戏策划,刷着985 996.251.404的致命代码。

  同仇敌忾的口诛笔伐中,是“在鸡蛋和墙壁之间,我永远选择鸡蛋”的同理心,是人人都身处焦虑的恐惧之中,却都渴望,有免于恐惧的自由。

  京东一下一时爽的发现千亿补贴的拼多多真香,喝星巴克的常客被同一个楼里买十送十的瑞幸俘获,在淘宝双十一剁过的手,都在闲鱼卖二手接回来了。去年被404的消费降级在今年变成人人体认的现实,大家刷着快手/抖音,在李子柒的恬淡和野狼的土嗨中,得到治愈。

  唯一值得高兴的是,因为写字楼空置率屡创新高,还有大半层贴了封条,上班等电梯终于不用排队了。

  从2017到2019,金融民工眼看国企、央企、校企、银行同业的信仰渐次破灭,连AAA的浓眉大眼也要叛变革命,只剩下城投坚守最后的阵地。

  城投信仰就像A股的核心资产一样,涨了的就是核心资产,没涨的就踢出核心资产序列;没有违约的就是城投,违约的就踢出城投队伍,兑付了还可以好好当城投。

  从投资不过山海关,到买债不进云贵川,再到投资不过胡焕庸线,偌大的版图上,准入区域的绿灯一盏盏熄灭,网红区域的幻影一个个破灭,只剩星点微光,挤满了想躺在核心资产/城投信仰上过冬的投资人/债权人。

  固收民工面对信用收缩和风险踩踏之后留下的断壁残垣,不投发愁,投了发抖,雷了发疯。

  凭着高昂的门票,在一次次债权人会议上苦笑相遇,热闹的会场囊括了过去三年还在市场前线拼杀的机构,在一片欢乐祥和的气氛中,致辞,发言,共度这难捱的2019年。

  非标民工目送躺着赚钱的时代一去不复返,躺着踩雷的时代悄然来临。十年资管一梦如昨,醒来发现,说好一起转型的你和我,还在做地产,还在做城投。

  不同于当年的高歌猛进,领导总说没有额度,风控意见最好别做,合规一问监管指导,财富中心没有档期。只有项目经理一如既往,好的好的,马上马上。

  每一年,都有人感慨实体遇冷、融资遇冷、就业遇冷;都有人抱怨错过了制度红利,人口红利,流量红利,但曾经有过的风口和机遇,注定是大部分人一开始看不上或不屑于参与的,所谓的红利见顶也只是低垂果实摘尽,或个人认知局限,在新的产业、新的维度、新的技术领域,依然有新的红利在潜滋暗长。

  2019年,冬天漫长,暗夜如磐,我们把“我太难了”挂在嘴边,终究也有过完的时候,终究也有等待和希望。

  等待春暖花开,希望你我还在。

关键词阅读:寒冬 经济

责任编辑:卢珊 RF10057
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